所屬科目：衍生性金融商品概論與實務
1.依銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法規定，下列何者屬於所稱複雜性高風險商品？(A)銀行以交易相對人身份與客戶承作固定收益商品(B)客戶承作為期半年每月比價之隱含賣出選擇權商品(C)一次簽約之多筆交易，客戶隨時可就其中特定交易解約之一系列陽春選擇權(D)一次簽約之多筆交易，客戶隨時可就其中特定交易解約之一系列遠期外匯
2.依銀行業辦理外匯業務管理辦法規定，有關銀行辦理涉及新臺幣匯率之外匯衍生性商品業務，下列敘述何者錯誤？(A)與客戶承作遠期外匯，須查核其實際外匯需求之交易文件(B)同筆外匯收支需求，不可重複簽約交易(C)到期時客戶因為實際外匯需求而展期，經確認交易文件，則可依原價格展期(D)到期時依當時市價展期
3.銀行辦理未涉及新臺幣匯率之外匯信用違約交易的規範中，下列敘述何者錯誤？(A)承作對象限為法人客戶(B)國內客戶未經主管機關許可為風險承擔者，僅得承作信用風險買方(C)國內客戶如為風險承擔者，合約信用實體不得為大陸政府、公司及其直接間接持股達 30%以上之公司(D)外匯信用違約交易包括交換契約(CDS)與選擇權契約(CDO)
4.規定銀行核給或展延專業機構投資人及高淨值投資法人以外客戶交易額度時，其中核給高風險衍生性金融商品交易額度不得超過客戶可驗證往來資力的多少倍？(A) 2 倍 (B) 3 倍 (C) 4 倍 (D) 2.5 倍
5.銀行向專業機構投資人(PII)、高淨值投資法人(HWII)以外其他客戶提供匯率類複雜性高風險商品交易，應遵循下列哪些事項？ A.契約期限不得超過1年 B.契約比價或結算期數不得超過24期 C.非避險目的交易之個別交易損失上限，不得超過平均單期名目本金之 3 倍(A)僅 A (B)僅 B (C)僅 C (D) ABC
6.關於衍生性金融商品部位之評價頻率，銀行應依照部位性質分別訂定；其為交易部位者，應以即時或每日市價評估為原則；其為銀行本身業務需要辦理之避險性交易者，至少多久評估一次？(A) 1 個月 (B) 2 個月 (C) 3 個月 (D) 2 周
7.依銀行辦理衍生性金融商品自律規範規定，產品說明書「重要事項摘要」所包含之事項，未包括下列何者？(A)商品中文名稱應適當表達其商品特性及風險 (B)該商品對一般客戶銷售之商品風險等級(C)商品最大可能損失 (D)商品審閱期間
8.依銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法規定，明定銀行應有客戶分級管理制度，最近一期經會計師查核或核閱之財務報告淨資產超過新臺幣多少元者，並符合其他法定條件後，得以書面向銀行申請為高淨值投資法人？(A) 1 億元 (B) 10 億元 (C) 100 億元 (D) 200 億元
9.下列何者非屬陽春型選擇權？(A) Call or Put Strips (B) Interest Rate Collars (C) Interest Rate Caps (D) Digital Option
10.有關銀行辦理衍生性商品業務，下列事項何者屬於中央銀行管理之範圍？(A)銀行是否遵守瞭解客戶(KYC)之規範 (B)商品審查分級(KYP)(C)銀行業電話行銷過程控管 (D)銀行辦理外匯衍生性商品申請程序
11.依銀行業辦理外匯業務管理辦法規定，下列何者非屬開辦前申請許可類？(A)尚未開放或開放未滿半年及與其連結之外匯衍生性商品業務(B)無本金交割新臺幣遠期外匯交易業務(C)涉及新臺幣匯率之外匯衍生性商品(D)外匯衍生性商品推介業務
12.依銀行辦理衍生性金融商品自律規範規定，有關銀行對屬自然人之一般客戶提供不保本型結構型商品業務，其應符合之原則，下列敘述何者錯誤？(A)計價幣別以銀行可受理之幣別(包含人民幣)為限(B)結構型商品到期結算金額應達原計價幣別本金 60%以上(C)本金連結黃金選擇權之結構型產品期限不得超過 6 個月(D)本金連結外幣匯率選擇權之結構型產品期限不得超過 3 個月
13.依銀行業辦理外匯業務管理辦法規定，指定銀行辦理外匯衍生性商品業務之相關人員，每年應參加國內金融訓練機構舉辦或指定銀行自行舉辦之外匯衍生性商品教育訓練課程時數？(A) 6 小時 (B) 12 小時 (C) 15 小時 (D) 30 小時
14.指定銀行新臺幣與外幣間交易總部位限額中，無本金交割新臺幣遠期外匯及新臺幣匯率選擇權二者合計之部位限額：(A)不得逾總部位限額二分之一 (B)不得逾總部位限額三分之一(C)不得逾總部位限額五分之一 (D)不得逾總部位限額十分之一
15.新臺幣與外幣間遠期外匯業務(DF)應遵循事項，下列敘述何者正確？(A)展期時得依原價格展期(B)依實際外匯收支需要訂定期限(C)同筆外匯收支需要可以重複簽約(D)廠商不得憑多筆交易合併清單訂定一筆遠期契約
16.選擇權的 Delta 風險係指下列何者？(A)選擇權標的物價格變動一單位時，選擇權權利金將會變動的幅度(B)因選擇權的 Delta 變動所形成的風險(C)選擇權標的現貨價格波動程度 1%時，選擇權權利金變動的幅度(D)當到期日逐日逼近時，選擇權權利金降低的幅度
17.關於控制作業風險的步驟下列敘述何者正確？(A)執行交易—確認交易—交易核可—辦理交割(B)執行交易—交易核可—確認交易—辦理交割(C)執行交易—確認交易—辦理交割—交易文件歸檔備查(D)執行交易—交易核可—確認交易—交易文件歸檔備查
18.如果投資資產流動性欠佳，又與金融機構自身的營運負荷力有很大的關係，太大的交易部位也會增加流動性風險，為有效控制風險，宜對該資產規定下列何者？(A)選擇權的敏感度限額 (B)交易量限額 (C)缺口限額 (D)停損限額
19.在國外營運機構淨投資之避險會計下，當處分國外營運機構時，帳上認列為權益調整項目之累積利益或損失應如何處理？(A)自其他綜合損益重分類為損益，作重分類調整 (B)仍舊放在其他綜合損益項目項下(C)作為國外營運機構淨投資帳面價值之調整 (D)重分類至保留盈餘
20.下列何者非為金融資產及金融負債互抵之條件？(A)有法律上可執行之權利將所認列之金額互抵 (B)企業意圖以淨額基礎交割(C)抵銷權須取決於未來事項 (D)企業意圖同時實現金融資產及清償負債
21. IAS 39 針對避險類型分類，包括：A.公允價值避險、B.現金流量避險、C.國外營運機構淨投資避險，下列敘述何者正確？(A)僅 AB (B)僅 BC (C)僅 AC (D) ABC
22.有關結算保證金與交易保證金，下列敘述何者錯誤？(A)結算保證金是結算所向結算會員收取的保證金(B)交易保證金是結算會員或期貨經紀商向下單客戶收取的保證金(C)無論是結算保證金或交易保證金，最後都是流向結算所(D)交易保證金是否交給結算所是由各期貨經紀商決定的
23.貨幣相同，固定利率對浮動利率的交換稱為下列何者？(A)基本換匯換利 (B)普通利率交換 (C)基差利率交換 (D)不需交換
24.「鎖住利差交換」(Spread-lock Swap)之「利差」係指下列何項？(A)期間溢酬 (B)交換溢酬 (C)市場風險溢酬 (D)違約風險溢酬
25.加值型外幣組合式商品結構為：(A)外幣定期存款＋賣出外幣期貨 (B)外幣定期存款＋賣出外幣遠期契約(C)外幣定期存款＋賣出外幣選擇權 (D)外幣定期存款＋買入外幣選擇權
26.某一檔債券的利息為每年支付一次，利息支付的金額為根據下列公式：Max〔5% － 3 個月 TAIBOR，0〕，則此債券為：(A)固定收益債券 (B)浮動利率債券(C)反向浮動利率債券 (D)可轉換債券
27.某一檔債券允許發行銀行於債券發行滿一年之後，可以隨時將債券買回，向投資人買回的金額訂為：債券面額×〔1+4.5%〕。對於發行銀行而言，此債券相當於提供給發行銀行一個：(A)歐式買權 (B)美式買權 (C)歐式賣權 (D)美式賣權
28.風險值(VaR)衡量的是：(A)最小損失 (B)最大損失(C)最小交易部位 (D)最大交易部位
29.下列何者並非影響金融商品買賣價差的可能因素？(A)商品流動性 (B)財政政策改變(C)負責報價的自營商家數多寡 (D)市場是否中斷或跳空
30.關於區間計息債券，下列敘述何者錯誤？(A)區間計息的原理乃是債券結合數位式選擇權(B)一般設計是當指標利率落入一定區間內該債券才計息(C)以逐日區間計息為例，每一天結合兩個相同臨界點的數位式選擇權(D)賣方所收取的權利金是該區間計息債券的固定利率高於普通債券固定利率的幅度
31.「附有利率上下限的浮動債券」(collared FRN)可分解為：(A)完全浮動利率債券(SOFR)+年息(.5%)-利率上限(Max8.5%)+利率上限(Min 4.5%)(B)完全浮動利率債券(SOFR)+年息(.5%)-利率下限(Max8.5%)+利率下限(Min 4.5%)(C)完全浮動利率債券(SOFR)+年息(.5%)+利率上限(Max8.5%)-利率下限(Min 4.5%)(D)完全浮動利率債券(SOFR)+年息(.5%)-利率上限(Max8.5%)+利率下限(Min 4.5%)
32.雙元組合式商品，除轉換匯率外尚有碰觸匯率，有關加註碰觸失效匯率之商品，下列敘述何者錯誤？(A)匯率一旦達碰觸匯率，選擇權已失效 (B)交易條件中加註碰觸失效條款有利於選擇權買方(C)加註碰觸失效條款商品之收益率低於未加註者 (D)碰觸匯率愈靠近轉換匯率商品收益率愈低
33.遠期交割之交易係指交割日晚於下列何者之交易？(A)交易日 (B)生效日 (C)到期日 (D)即期交割日
34.一般來說，Quanto Options 是以何種幣別計價並以何種商品為標的？(A)外國貨幣、本國標的 (B)本國貨幣、本國標的(C)本國貨幣、外國標的 (D)外國貨幣、外國標的
35.下列哪一項工具不屬於信用衍生性商品？(A)貸款擔保證券(CLOs) (B)債券擔保憑證(CBOs)(C)抵押擔保證券(MBSs) (D)股權連動債券(ELNs)
36.下列何者不屬於信用衍生性商品？(A)總報酬交換 (B)信用價差交換 (C)違約選擇權 (D)信用狀押匯
37.信用交換商品訂價常考慮多種變數，下列何者錯誤？(A)參考實體的信用品質 (B)參考實體與信用保障的賣方的聯合違約機率(C)交易期間長短 (D)參考實體的市場價值
38.投資人承作雙元貨幣產品，交易條件如下，承作本金：歐元 100,000、連結貨幣為美元、轉換匯率為 1.2500、到期匯率為 1.2450，請問投資人到期領取幣別為何？(A)美元 (B)歐元 (C)新臺幣 (D)由客戶任選
39.假設有最低收益率之保本型外幣結構型商品條件如下，本金＝USD100,000、30 天期美元存款利率＝3%、基期天數＝360 天，銀行手續費用＝0、買入選擇權支出＝USD200，請問此商品最低收益率為何？(A) 1.20% (B) 1.00% (C) 0.80% (D) 0.60%
40.所羅門兄弟公司發行以 S&P 500 股價指數為連結標的之 4 年期結構商品，票面利率 2%，每半年付息一次，到期償還金額公式：面額×〔1 + 92.2%×Max〔0, S&P 500 股價指數成長率–108.5%〕〕。到期償還金額公式可以看出該本金連動債券的選擇權為：(A)價外選擇權 (B)價內選擇權(C)價平選擇權 (D)資訊不足，無法判斷
41.依銀行業辦理外匯業務管理辦法規定，銀行辦理未涉及新臺幣匯率之外幣保證金業務的規範中，下列敘述何者錯誤？(A)不得以外幣貸款為之(B)非經許可，不得代客操作(C)聯名帳戶雖不需許可，但必須與客戶簽約後共同操作(D)不得以第三人提供擔保品設定質權作為保證金
42.依銀行辦理衍生性金融商品自律規範規定，有關「結構型商品有直接導致本金損失或超過當初本金損失之虞」的情況，下列敘述何者錯誤？(A)因利率、匯率、有價證券市價或其他指標之變動(B)因銀行或他人之業務或財產狀況之變化(C)因足以影響投資人判斷之重要事項(D)因投資人對產品認知及瞭解產生之變化
43.依銀行辦理衍生性金融商品自律規範規定，有關銀行對屬自然人之一般客戶提供單項衍生性金融商品如涉及大陸地區商品或契約，其得交易服務之項目，下列何者非屬之？(A)外匯保證金交易(但不得涉及新臺幣匯率) (B)陽春型遠期外匯(C)買入陽春型匯率選擇權 (D)買入轉換公司債資產交換選擇權
44.依銀行辦理衍生性金融商品自律規範規定，有關銀行對屬自然人之一般客戶提供保本型結構型商品業務，其應符合之原則，下列敘述何者錯誤？(A)計價幣別以銀行可受理之幣別為限，但不得為人民幣(B)結構型商品不得連結新臺幣匯率指標(C)結構型商品不得連結國外私募之有價證券(D)結構型商品不得連結本國企業於國外發行之有價證券
45.依銀行辦理衍生性金融商品自律規範規定，複雜性高風險商品之風險評級應如何決定？(A)應由商品審查小組決定 (B)應由風險管理單位決定(C)應由商品審查小組審查後，提報董事會決定 (D)應核予最高風險評級
46.依金管會規定，假設某客戶於 A 銀行之可驗證往來資力 1,000 萬美元，該客戶擬與 A 銀行交易 USD/CNH 之比價 12 次、名目本金 50 萬美元、槓桿 2 倍之目標可贖回遠期契約(TRF)，A 銀行計算 TRF 信用風險之信用轉換因子(CCF)為 5%，則 A 銀行最多可與該客戶承作多少筆 TRF 交易？(A) 12 筆 (B) 21 筆 (C) 41 筆 (D) 45 筆
47.「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業控制及程序管理辦法」所稱之衍生性金融商品，不包括下列何者？(A)匯率選擇權 (B)商品交換(C)遠期外匯 (D)境外結構型商品
48.銀行對屬自然人之一般客戶提供保本型結構型商品得連結之標的，包括下列何者？(A)本國企業於國外發行之有價證券(B)臺灣證券交易所或證券櫃檯買賣中心公布之非以台股為主要成分股之指數(C)未經金管會核准或申報生效得募集及銷售之境外基金(D)新臺幣匯率指標
49.信用風險的控制可採質與量的控制，其中量的控制著重於事後風險暴露程度的管理，而監控的單位是負責適時將正確的信用風險資訊提供給高級主管及相關單位，下列何者不是監控單位應提供的資訊內容？(A)交易對手信用條件的審核 (B)交易集中度(C)主要客戶信用狀況 (D)交易對手使用額度的情形
50.衍生性金融商品的波動比一般商品更為劇烈，因此金融機構為避免市場風險發生，必須對每位交易員進行哪一種限額控制方式才比較適當？(A)停損限額 (B)價差限額(C)盈餘或資本暴險限額 (D)交割限額
51.遠期風險又稱為「對稱式市場風險」，而這種風險又可因標的物不同分類為其他風險，但不包括下列何者？(A)指數風險 (B)匯率風險 (C)利率風險 (D)潛在違約風險
52.銀行與客戶簽訂美元兌新臺幣遠期外匯合約，約定 6 個月後客戶可以匯率$33 買進 100 萬美元，客戶繳了新臺幣 75 萬元保證金，如果美元兌台幣匯率升到$34.5，則銀行面對之當期暴險額(current exposure)為何？(A)新臺幣 3,450 萬元 (B)新臺幣 150 萬元 (C)新臺幣 75 萬元 (D) 0
53.某公司為避免價格變動而對公司績效有不利影響，擬對下列項目進行避險。請問下列項目何者不適用公允價值避險之會計處理？(A)預期採購之原料 (B)已簽訂合約購買原料之確定承諾(C)該公司持有至到期日之政府公債 (D)已入庫之製成品存貨
54.甲公司於 X1 年 1 月 1 日買入乙公司三年期公司債，面額$100,000，票面利率 6%，每年 12 月 31 日付息一次。當日該公司債的公允價值為$105,000，12 個月預期信用損失估計金額為$2,000，甲公司另外支付交易成本$1,000。若甲公司將該公司債分類為按攤銷後成本衡量之投資，則其 X1 年 1 月 1 日之總帳面金額及攤銷後成本分別為多少？(A) $105,000、$103,000 (B) $104,000、$106,000(C) $106,000、$103,000 (D) $106,000、$104,000
55.嵌入式衍生工具於符合特定條件時，應與主契約拆解分別認列，下列何者不屬於前述條件？(A)經濟特性及風險與主契約之經濟特性、風險並非緊密關聯(B)經濟特性及風險與主契約之經濟特性、風險緊密關聯(C)相同條件之單獨工具符合衍生工具之定義(D)混合工具非按公允價值衡量且公允價值變動認列於損益者
56.關於現金流量避險之敘述，下列何者錯誤？(A)若避險有效，避險工具公允價值變動應列為當期損益(B)若避險有效，避險工具公允價值變動應列為其他綜合損益(C)對高度很有可能發生之預期交易所從事之避險屬現金流量避險(D)外幣確定承諾之匯率避險，可指定為現金流量避險
57.企業於衡量日若取得該相同衍生工具於活絡市場之未調整公開報價，則該公允價值衡量係屬於哪一層級？(A)第一層級 (B)第二層級 (C)第三層級 (D)第四層級
58.下列何者不屬於公報規定之避險型態？(A)公允價值避險 (B)企業併購避險(C)現金流量避險 (D)國外營運機構淨投資避險
59.有關認股權證，下列敘述何者錯誤？(A)國內市場上交易的權證是一種「權益型權證」(equity warrant)(B)國內市場上交易的權證是一種「備兌型權證」(covered warrant)(C)證券商所發行的有認購權證和認售權證二種(D)若該權證賦予投資人只能於到期日當日方能行使履約之權利者，稱為「歐式權證」(European warrant)
60.假設某認購權證標的為台灣加權股價指數，行始比例為 0.05，履約價為 10,000 點，投資人於加權股價指數為10,000 點時買入權證 1 張(1,000 股)，Delta 約為 0.5，如果指數隔日漲 100 點，大概獲利多少？(A) 1,000 (B) 1,500 (C) 2,000 (D) 2,500
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