115年 - 115-1 證券商業務員資格測驗試題：證券投資與財務分析#139429

1. 下列何者不是普通股的特性？ (A)有股東會表決權 (B)有優先認購新股權利 (C)有優先清償權 (D)有盈餘分配權

2. 若存續期間(Duration)相同，則公債之殖利率將較公司債為： (A)高 (B)低 (C)相同 (D)不一定

3. 將某一特定之債券的利息和本金的現金流量分割，每一期利息的支付和到期時的本金償還都各自獨立成新的商品，是指？ (A)寶島債券 (B)固定利率債券 (C)國庫券 (D)分割債券

4. 下列何者非景氣同時指標(Coincident indicator)？ (A)製造業銷售量指數 (B)工業及服務業加班工時 (C)股價指數 (D)實質海關出口值

5. 在 K 線型態中，先陰後陽的相逢線(Meeting Lines)可視為： (A)頭部訊號 (B)底部訊號 (C)盤整訊號 (D)連續型態

6. 根據技術指標，下列何者是賣點？ (A)股價由下往上穿過 5 日線，且 5 日線開始上揚 (B)黃金交叉 (C)MACD 之柱線在 0 軸以下，且有越來越短之趨勢 (D)5 日乖離率在 5%以上

7. 衡量風險時，需考慮到多方面的風險來源，如石油危機、美中貿易戰即屬於： (A)企業風險 (B)財務風險 (C)市場風險 (D)流動性風險

8. 位於動量生命週期(Momentum Life Cycle)晚期指標時，應採取的投資策略為： (A)反向策略 (B)動能策略 (C)出清持股 (D)持股續抱

9. 有關使用濾嘴法則進行投資決策，下列何者有誤？ (A)不追求在最低點買進、最高點賣出 (B)在股價上漲後回跌一定比率時賣出，以及在股價下跌後反彈一定比率時買進 (C)若濾嘴法則有效，則表示市場符合半強式效率假說 (D)在市場波動及漲跌幅小時，可能因交易過於頻繁而導致交易成本過高

10. 行為財務學認為多數人非理性，而是有框架相依(framing dependence)的行為偏誤。所謂框架相依是指： (A)投資人的行動或答案受建議或暗示影響的傾向 (B)投資人的決策會受到問題表達方式的影響而有所不同 (C)投資人依事物的相似性而非機率作判斷 (D)投資人評估事件發生的頻率，是依據情境是否容易被記起而判斷

11. 有關臺灣之開放型共同基金的敘述，下列何者正確？ (A)提供投資人保證的報酬率 (B)基金規模固定 (C)皆於集中市場交易 (D)投資人可依淨資產價值買賣

12. 下列何者最不符合國庫券的特性？ (A)為無利息的貼現發行短期債券 (B)流動性高 (C)到期日短 (D)以面額承購

13. 影響債券利率風險之描述，何者為真？ (A)到期日愈長，利率風險愈低 (B)票面利率愈高，利率風險愈高 (C)存續期間(Duration)愈長，利率風險愈高 (D)發行公司的違約風險愈高，利率風險愈低

14. 假設某甲手上有 2 張 X 股票及 3 張 Y 股票，X 股票的預期報酬率為 15%，Y 股票的預期報酬率為 18%，其標準差分別為 18.5%與 21%，若兩股票之相關係數為+1，則其投資組合的標準差為何？ (A)15% (B)18% (C)20% (D)22%

15. 臺幣對美元貶值所造成的影響，以下何者不正確？ (A)資金外流 (B)貨幣供給增加 (C)美元計價出口商受益 (D)美元存款增加

16. 其他條件相同，買循環性產業股票，投資人可接受的本益比： (A)較大 (B)較小 (C)與非循環性產業股票相同 (D)不一定較大或較小

17. 道氏理論認為後一浪頭較前一浪頭為高時，可斷言股價： (A)將持續漲勢 (B)轉趨穩定 (C)將持續跌勢 (D)走勢不明

18. 當股價向下跌破箱形(Rectangle)整理的區間時，成交量配合放大，則股價通常會： (A)繼續上漲 (B)回檔整理重回箱形 (C)繼續下跌 (D)方向不定

19. K 線的實體部分，代表： (A)最高價與最低價的變動範圍 (B)開盤價與收盤價的變動範圍 (C)最高價與收盤價的變動範圍 (D)開盤價與最低價的變動範圍

20. 無風險資產的貝它(Beta)係數為： (A)0 (B)-1 (C)1 (D)無限大

21. 買跌賣漲指的是下列何種投資策略？ (A)反向投資策略 (B)動能投資策略 (C)預期投資策略 (D)效率投資策略

22. 實證研究發現，不論是否為專業或業餘投資人，當他們回想其投資的共同基金的績效時，都會高估其真正的績效。這可用何理論解釋？ (A)代表性捷思 (B)認知失調 (C)定錨效應 (D)心理帳戶

23. 行為財務學指出，投資人誤以為容易聯想到的事件會較常發生，這種傾向稱為： (A)經驗法則 (B)框架相依 (C)可取性捷思(availability heuristic) (D)小數法則

24. 人們在做決策時，往往不會整體地考量所有可能的結果，而是將決策分成多個小部分分別評估。這種傾向稱為： (A)心理預算(mental budgeting) (B)基本率忽略(base rate neglect) (C)認知失調(cognitive dissonance) (D)心理帳戶(mental accounting)

25. 已知某公司股票的 β 是 1.5，市場預期報酬率是 10%，銀行一年期定存利率是 2%，試問：該股票的風險貼水(risk premium)是多少？ (A)6% (B)15.5% (C)12% (D)7.5%

26. 「不同會計人員一致認為所選用的會計方法業已適當地運用，並未發生錯誤或偏差」是財務資訊的哪一項品質特性？ (A)攸關性 (B)重大性 (C)可比性 (D)可驗證性

27. 下列哪一項財務比率分析最能衡量企業之經營能力？ (A)流動比率 (B)利息保障倍數 (C)不動產、廠房及設備週轉率 (D)長期資金占不動產、廠房及設備比率

28. 台北公司期初存貨餘額$80,000，期末存貨餘額$100,000，平均存貨銷售天數為 40 天(一年 360 天)，則銷貨成本為： (A)$1,620,000 (B)$720,000 (C)$900,000 (D)$810,000

29. 企業發行可轉換公司債時，應如何進行會計處理？ (A)全額認列為負債 (B)全額認列為股東權益 (C)按公允價值將負債與權益部分分開認列 (D)按票面價值認列為負債

30. 流動性指數愈高，表示： (A)流動比率愈高 (B)應收帳款週轉率愈高 (C)流動資產轉換成現金所需的時間愈長 (D)選項( A )( B )( C )敘述皆正確

31. 酸性測驗比率係指： (A)流動資產／流動負債 (B)速動資產／流動負債 (C)現金及約當現金／流動負債 (D)存貨／流動負債

32. 桃園公司流動資產中，流動性低於存貨者，僅有預付費用，該公司流動比率為 2.5，存貨佔流動資產 1/3，預付費用為$50,000，流動負債為$180,000，則速動資產為何？ (A)$250,000 (B)$300,000 (C)$400,000 (D)$450,000

33. 下列何者是財務報表中「現金及約當現金」的例子？ (A)三個月後到期的公司債 (B)兩個月後到期的應收款項 (C)三個月內到期的國庫券 (D)五年期可贖回優先股

34. 丙公司持有某企業發行的公司債，分類為按攤銷後成本衡量之金融資產。20X1 年底，丙公司評估該公司債的信用風險顯著增加，並估計未來 12 個月的預期信用損失為$5,000，存續期間的預期信用損失為$15,000。根據 IFRS9，丙公司應認列多少減損損失？ (A)$0 (B)$5,000 (C)$10,000 (D)$15,000

35. 現金流量比率為： (A)淨現金流入／流動負債 (B)營業活動現金流入／流動負債 (C)營業活動現金流入／銷貨 (D)淨現金流入／銷貨

36. 不影響現金流量之投資籌資活動宜揭露於何處？ (A)財務報表的附註 (B)現金流量表的投資活動部分 (C)現金流量表的籌資活動部分 (D)選項( A )( B )( C )皆非

37. 已宣告而未發放之股票股利屬於下列何類項目？ (A)資產 (B)流動負債 (C)長期負債 (D)權益

38. 甲公司 X1 年底平均資產總額為$1,600,000，平均負債總額為$1,000,000，利息費用為$100,000，所得稅率 20%，已知甲公司 X1 年之資產報酬率 10%，則權益報酬率為何？ (A)15.20% (B)13.33% (C)10.56% (D)20.14%

39. 千帆公司 X1 年期初資產為$400,000，X1 年期初負債為$120,000，並於 X1 年 1 月購買辦公設備支付 $80,000 與預收貨款$50,000。若僅考慮上述兩項交易，則 X1 年 1 月底的權益為多少？ (A)$200,000 (B)$330,000 (C)$320,000 (D)$280,000

40. X9 年基隆公司綜合損益表列報之利息費用$40,000，所得稅費用$60,000，淨利$240,000；同年之資產負債表顯示總資產$2,400,000，流動負債$300,000，非流動負債為$900,000，則財務槓桿指數為何？ (A)0.36 (B)1.2 (C)1.77 (D)2.83

41. 乙公司於 X1 年初以$900,000 取得另一家公司的無形資產專利權，預計使用年限為 15 年，無殘值。於 X5 年底進行減損測試時，專利權的可回收金額為$400,000。應在 X5 年認列多少減損損失？ (A)$100,000 (B)$150,000 (C)$200,000 (D)$500,000

42. 下列何者為公司使用財務槓桿有利時須滿足之條件？ (A)舉債利率大於 ROA (B)舉債利率大於 ROE (C)舉債利率小於 ROA (D)舉債利率小於 ROE

43. 公司投資所得增加，則： (A)普通股權益報酬率上升 (B)權益及長期負債報酬率不變 (C)權益成長率不變 (D)現金週轉率上升

44. 寶祿企業一年的採購經費是 8 億元，透過網際網路進行採購，可以輕鬆省下 3,000 萬元。也就是說，網際網路採購服務，可以幫助降低該公司的： (A)營業成本 (B)研究發展費用 (C)折舊費用 (D)推銷費用

45. 下列有關總資產報酬率之敘述，何者不正確？ (A)分母為平均資產總額 (B)分子為淨利加利息費用 (C)為衡量獲利能力的指標之一 (D)為投資報酬率之一種

46. 甲公司所生產的礦泉水每瓶售價$25，其中變動成本佔 60%，已知目前每年產量為 40,000 瓶，該公司剛好損益兩平，請問其固定成本約為多少？ (A)$400,000 (B)$189,000 (C)$207,000 (D)$198,000

47. 已知甲公司股價每股$56，每股股利$2，每股帳面金額$46，每股盈餘$7，請問本益比為？ (A)8 倍 (B)28 倍 (C)7 倍 (D)23 倍

48. 某上市公司同時流通在外之證券有普通股及可轉換公司債，請問在該公司正常獲利之情形下，下列何者之數據最低？ (A)簡單每股盈餘 (B)基本每股盈餘 (C)完全稀釋每股盈餘 (D)選項( A )( B )( C )均相等

49. 甲、乙兩公司資本結構、產品相同，則當甲公司每股盈餘大於乙公司每股盈餘，則甲公司價值會與乙公司的價值相比？ (A)甲大於乙 (B)甲小於乙 (C)甲乙相等 (D)資訊不足，無法比較

50. 證券分析師利用產業分析及財報分析等方式預測每股盈餘，則： (A)屬於質的分析 (B)屬於主觀的分析 (C)較需要專業知識 (D)選項( A )( B )( C )所述皆正確