115年 - 115-2 投信投顧業務員(一科、二科、三科、乙科)：證券投資與財務分析#145132

1. 公司的營運槓桿越大，表示何種資產所占的比重越大？ (A)固定資產 (B)流動資產 (C)長期負債 (D)短期負債

2. ETN 和 ETF 的比較，下列何者有誤？ (A)兩者都追蹤標的指數為主 (B)ETN 理論上沒有追蹤誤差，而 ETF 會有追蹤誤差 (C)ETN 是由券商發行，ETF 是由投信發行 (D)ETN 可以用實物或現金申購贖回，而 ETF 只能用現金申購贖回

3. 公司的負債比率越大，會影響投資者投資該公司發行債券的： (A)事業風險 (B)違約風險 (C)市場風險 (D)流動性風險

4. 股票的變異數為 0.25，平均報酬率為 0.4，其變異係數為： (A)0.8 (B)0.625 (C)2.5 (D)1.25

5. 何者不屬於貨幣市場之工具？ (A)銀行承兌匯票 (B)商業本票 (C)可轉讓定期存單 (D)可轉換公司債

6. 某可轉換公司債基準價格是 200，轉換溢價率為 80%，則轉換價格是多少？ (A)180 (B)160 (C)120 (D)80

7. 若其他條件不變，下列有關債券存續期間(Duration)的敘述何者「不正確」？ (A)債券到期日愈長，其存續期間愈長 (B)債券價格愈高，其存續期間愈長 (C)票面利率愈高，其存續期間愈短 (D)到期收益率愈高，其存續期間愈短

8. 投資人承作 20 天期附買回交易，利率為 1%，成交金額 1,000,000 元，扣繳稅率為 10%，則 20 天後附條件交易到期金額為： (A)1,000,000 (B)1,000,494 (C)1,000,548 (D)1,001,000

9. 某公司今年每股發放股利 2 元，在股利零成長的假設下，已知投資人的必要報酬率為 10%，則每 股普通股的預期價值為： (A)25 元 (B)30 元 (C)33.3 元 (D)20 元

10.何者「不是」艾略特(Elliott)波浪理論的專有基本原理？ (A)波浪的結構型態 (B)完成一個波浪的時間 (C)回檔或上漲的比率分析 (D)股價反映所有的訊息

11.在乖離率(BIAS)中，股市常暴漲暴跌時，下列何者「正確」？ (A)多頭時，BIAS 常出現負的極端值 (B)多頭時，BIAS 常出現正的極端值 (C)空頭時，BIAS 常出現正的極端值 (D)空頭時，BIAS 沒有任何功用

12.當股價完成上升三角形整理後，通常會： (A)上漲 (B)下跌 (C)繼續整理 (D)不一定

13.K 公司的流動比率為 1，若以現金付掉應付帳款後，請問流動比率的變化為？ (A)增加 (B)減少 (C)不變 (D)無法比較

14.一般而言，發布未預期的物價大幅上漲，股價將： (A)上漲 (B)下跌 (C)不一定上漲或下跌 (D)先漲後跌

15.所謂總體經濟分析，「不」包括下列哪項？ (A)利率 (B)物價 (C)匯率 (D)公司接單情形

16.公司執行高股票股利政策時，可能會造成怎樣的影響？ (A)股本不變 (B)盈餘被稀釋 (C)EPS 上升 (D)股本減少

17.若某公司今年每股稅前盈餘是 10 元，公司所得稅率是 25%，該公司無特別股，已知該公司盈餘 保留比率是 30%，則該公司股票今年每股可配多少元現金股利？ (A)4.50 元 (B)3.15 元 (C)5.25 元 (D)1.85 元

18.當 X 證券之貝它(Beta)係數愈大，則其系統風險： (A)愈大 (B)愈小 (C)不變 (D)不一定

19.有關動能投資策略(Momentum Investment Strategy)與反向投資策略(Contrarian Investment Strategy)之敘述，何者「正確」？甲.買賣策略相同；乙.均假設市場不具效率；丙.均強調基本分析 (A)僅甲 (B)僅乙 (C)僅甲與丙 (D)僅乙與丙

20.所有風險相同而期望報酬率最高，且期望報酬率相同而風險最低之投資組合構成的集合稱為： (A)效率前緣 (B)最小風險集合 (C)最大報酬集合 (D)最小變異數集合

21.已知某公司股票的β是 1.2，市場預期報酬率是 8%，銀行一年期定存利率是 3%，試問：該股票 的風險貼水(risk premium)是多少？ (A)9% (B)15.5% (C)6% (D)7.5%

22.共同基金經理人採取由下而上(Bottom-Up)管理方式，認為基金的超額報酬主要來自於： (A)大盤研判 (B)類股波段操作 (C)尋找價值低估的潛力股 (D)分散風險

23.某投資組合之報酬率為 10%，報酬率標準差為 30%，β係數為 1.25，若無風險利率為 2%，請問 其夏普(Sharpe)指標為何？ (A)7.2% (B)64% (C)8.3% (D)40%

24.某甲買進一口履約價為 50 元之聯電賣權，並賣出一口履約價為 39 元之聯電賣權，則某甲應繳交 保證金為： (A)買進與賣出部位之履約價差乘以履約價格乘數 (B)不需要繳交保證金 (C)僅需繳交賣出部位之保證金 (D)僅需繳交買進部位之保證金

25.假設目前臺灣證券交易所股價指數小型期貨(MTX)為 6,500 點，則其一口契約價值為新臺幣： (A)500,000 元 (B)300,000 元 (C)1,000,000 元 (D)325,000 元

26.「公允價值層級」中的第三等級是指利用何者？ (A)市場報價的價格 (B)市場參考價格的調整值 (C)無法觀察到的輸入值 (D)最近成交的市場價值

27.如果公司在財務報表結束日後發生重大資產出售事件之期後事項，應如何揭露？ (A)在損益表中認列 (B)在財務報表附註中揭露 (C)在資產負債表中認列 (D)不需要揭露

28.奔騰公司於 X1 年第一季季末宣告現金股利，則該季之下列比率將受到何種影響？ (A)負債比率增加、權益報酬率減少 (B)負債比率增加、權益報酬率增加 (C)負債比率增加、權益報酬率不變 (D)負債比率不變、權益報酬率減少

29.四方公司將一部新機器的報稅折舊方法由直線法改為年數合計法，但會計帳上未改變方法，則在 剛開始折舊時： (A)純益增加 (B)營運現金流量增加 (C)現金減少 (D)投資現金流量減少

30.下列作法何者能使公司之權益報酬率(ROE)提高(各作法為獨立情況)？甲.降低營業費用率；乙.提 高資產使用率；丙.降低負債利率 (A)僅甲、乙 (B)僅甲、丙 (C)僅乙、丙 (D)甲、乙、丙皆是

31.甲公司於 X1 年 1 月 1 日以$200,000 購入機器設備，並預計可使用 5 年，無殘值。若採用年數合 計法計算折舊費用，則 X2 年的折舊費用為多少？ (A)$80,000 (B)$53,333 (C)$40,000 (D)$30,000

32.長期資金對不動產、廠房及設備之比率應為如何較為穩健？ (A)大於 1 (B)小於 1 (C)等於 1 (D)二者無關

33.將於一年內發放的應付股票股利與應付現金股利在財務報表中應如何處理？ (A)應付股票股利為權益科目，而應付現金股利為流動負債 (B)應付股票股利為流動負債，而應付現金股利為權益科目 (C)兩者皆為流動負債 (D)兩者皆為權益科目

34.某企業今年度的銷貨收入為 300 萬元，變動成本為 180 萬元，固定成本為 90 萬元，預估明年度 固定成本為 120 萬元，邊際貢獻率不變，但企業希望明年度的淨利能達 50 萬元，請問其目標銷 貨收入成長率應為多少？ (A)16.7% (B)41.7% (C)0% (D)33.3%

35.甲公司在 X1 年初以$600,000 購入一棟投資物業，採用公允價值模式進行後續計量。X3 年底公 允價值為$650,000，X4 年底公允價值降至$620,000。該公司應在 X4 年財務報表中認列的損益 為多少？ (A)$0 (B)$30,000 損失 (C)$30,000 收益 (D)$50,000 損失

36.如果經理人員要深入瞭解屬下所提出淨現值為正的投資計畫，則最應： (A)要求屬下作預測時不能有任何錯誤 (B)要求屬下再計算內部報酬率 (C)找出淨現值為正的原因 (D)檢查屬下有無計算錯誤

37.公司的價值等於： (A)銷貨收入減銷貨成本 (B)現金流入減現金流出 (C)負債加上權益的價值 (D)有形之不動產、廠房及設備加上無形資產的價值

38.在作資本預算決策時，攸關的稅率應為： (A)公司預期的邊際稅率 (B)以前年度之稅率 (C)稅法中最高的稅率 (D)公司預期的平均稅率

39.若企業合併中的或有對價分類為金融負債，應如何處理後續的公允價值變動？ (A)認列為其他綜合收益 (B)調整商譽 (C)認列於當期損益 (D)不再進行任何後續調整

40.甲公司出售機器設備予乙公司，銷售價格為$100,000，銷售合約規定 X1 年 1 月 15 日甲公司須 交付機器設備，惟甲公司需至 X1 年 2 月 1 日才具收取款項的權利。下列敘述何者正確？ (A)甲公司應於 1 月 15 日認列收入$100,000 (B)甲公司應於 2 月 1 日認列收入$100,000 (C)2 月 1 日甲公司帳上有合約資產$100,000 (D)1 月 15 日甲公司帳上有應收帳款$100,000

41.丹佛公司(非建築業)本年度淨利頗佳，惟營業活動之現金流量卻為負值，其可能原因為： (A)應付帳款增加 (B)有一大部分淨利係來自處分不動產、廠房及設備 (C)存貨減少 (D)選項ABC皆是

42.某企業每股面額為 X 元，今年宣布發放 X 元股票股利，下列敘述何者為真？ (A)公司的核定股本會增加一倍 (B)股票的面額會等比例往下調整 (C)除權後每股市價不會改變 (D)全體股東持有的總股數會增加一倍

43.甲公司於 X1 年初支付$800,000 購入一套系統，預計使用年限為 10 年，無殘值。若採用直線法 折舊，但 X3 年改用雙倍餘額遞減法，則 X3 年的折舊費用為多少？ (A)$96,000 (B)$100,000 (C)$102,000 (D)$160,000

44.甲公司於 X1 年初支付$900,000 購入一台設備，該設備的使用年限為 10 年，無殘值，甲公司採 用直線法折舊。於 X4 年初，甲公司決定對設備進行改良，成本共計$200,000，並將剩餘使用年 限重新估計為 7 年。請問甲公司 X4 年的折舊費用為何？ (A)$117,369 (B)$122,568 (C)$118,571 (D)$142,633

45.企業提列應收帳款預期信用損失應歸類於： (A)停業單位損益 (B)營業收入 (C)營業費用 (D)非常損益

46.大大公司 20X3 年 1 月 1 日流通在外普通股有 100,000 股，3 月 1 日發放股票股利 20,000 股，9 月 1 日增資發行新股 30,000 股，20X3 年稅後純益為$1,860,000，則 20X3 年普通股每股盈餘 為： (A)$14.31 (B)$15.17 (C)$13.23 (D)$11.24

47.甲公司 X1 年底有關資料如下：10%累積特別股，每股面額$10，總面額$900,000；普通股，每 股面額$10，總面額$1,000,000；稅前淨利$600,000；所得稅率 25%。若甲公司當年度流通在外 股數無變動，則每股盈餘為多少？ (A)$3.6 (B)$4.5 (C)$5.1 (D)$6.3

48.關於投資計畫投資成本之決定，下列何者不正確？ (A)應考慮機會成本 (B)應考慮投資成本 (C)應考慮重置成本 (D)應考慮沉沒成本

49.下列何者是在學理上採用租賃較佳的理由？ (A)租賃可增加每股盈餘 (B)租賃可以避免資本支出的限制 (C)租賃可提供百分之百的融資並保留資本 (D)租賃可以讓邊際稅率較低的公司「出售」其折舊稅盾

50.根據我國 IFRS 3「企業合併」，當收購方取得被收購方的全部股份時，收購方應如何認列商譽？ (A)將移轉對價減去被收購方可辨認淨資產的公允價值 (B)將被收購方資產的帳面金額相加 (C)按照收購方的股東權益比例認列 (D)僅對持有超過 50%的股權進行認列