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研究所、轉學考(插大)◆財務管理
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115年 - 115 國立臺北大學_碩士班一般入學考試試題_金融與合作經營學系:財務管理#146899
> 申論題
3. 在CAPM架構下,兩家公司即使其
總風險
(total risk)差異很大,也可能具有相近的必要報酬率。請說明在什麼情況下會出現此結果,並簡要解釋其經濟直覺。(6%)
相關申論題
(1) If the discount rate is \( 7\% \), what is the PV of these future salary payments?
#602139
(2) If Mike saves \( 5\% \) of his salary each year and invests these savings at the interest rate of \( 5\% \), how much will he have saved by age 55?
#602140
(3) If Mike plans to spend these savings in even amount over the subsequent 20 years, how much can he spend each year?
#602141
2. 請說明如何利用證券市場線(security market line)證明資本資產定價理論(CAPM)為真?(本題共5分)
#602142
3. 你所負責管理的 5 百萬美元投資組合的貝他值是 1.15,而必要報酬率是 \( 12\% \) 。目前無風險利率是 \( 5.25\% \) 。現在你的投資組合另外加入 50 萬美元,你準備將這些錢投入在貝他值為 0.75 的股票上,此時你這 550 萬美元的 投資組合 必要報酬率是多少?(本題共 10 分)
#602143
(1) Estimated the opportunity cost of capital and the project's PV (using the same rate to discount each cash flow).
#602144
(2) What are the certainty-equivalent cash flows in each year?
#602145
(3) What is the ratio of the certainty-equivalent cash flow to the expected cash flow in each year?
#602146
5. Consider a three-factor APT model. The factors and associated risk premiums are: A stock with average exposure of b=1.5 to changes in GNP and long-term interest rates, but negative exposure of b= -2.5 to the energy factor. With the risk-free interest rate is 4%, please calculate expected rate of return on the stock. (本題共5分)
#602147
(1) 請寫出 CSR 之英文全稱。
#602148
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