證券商與投信業永續報告書編製時程

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建立於 2026年10月15日

學習重點 證券商以實收資本額及是否屬上市上櫃公司子公司區分適用時程；投信業則以資產管理規模判斷，兩者衡量基準不同。 實收資本額達新臺幣50億元以上，且非屬上市上櫃公司子公司之證券商，自民國112年開始編製及公布永續報告書。 屬上市上櫃公司子公司之證券商，以及實收資本額20億元以上、未達50億元之證券商，應於民國113年編製及發布永續報告書。 資產管理規模未達3,000億元之投信事業，應於民國115年編製及發布永續報告書；另對未達1,000億元者，研議以簡化ESG揭露取代編製及發布永續報告書。 核心觀念 一、先辨認業別，再找正確的規模指標 本單元考的是永續報告書的分階段導入時程。作答時先辨認對象是「證券商」或「證券投資信託事業」，再看門檻與年度。證券商看的不是資產管理規模，而是實收資本額與子公司身分；投信事業看的則是資產管理規模，不能把兩套數字混用。 比較項目證券商投信事業 主要判斷基準實收資本額、是否屬上市上櫃公司子公司資產管理規模 本單元重要金額20億元、50億元1,000億元、3,000億元 本單元重要年度112年、113年115年 年度指的是開始編製及公布、發布永續報告書的年度，不要自行換算成報告書所涵蓋的資料年度。 二、證券商：50億元以上，還要一起看身分條件 實收資本額達50億元以上，且非屬上市上櫃公司子公司之證券商，自112年開始編製及公布永續報告書，是證券商中最早適用的一群。這組規定有兩項辨識條件：一是資本額達標，二是非屬上市上櫃公司子公司。 讀題時不能只圈出「50億元以上」就停止判斷，還要確認是否出現「且非屬」的身分限制。題目若完整列出這兩個條件，就應連結到112年。換言之，實收資本額雖達50億元以上，但屬上市上櫃公司子公司者，不落在112年這一組，而是依子公司身分適用113年。 三、證券商：上市櫃公司子公司與20億至未滿50億，記113年 應於113年編製及發布永續報告書的對象，包含兩類：屬上市上櫃公司子公司之證券商，以及實收資本額達20億元以上、但未達50億元之證券商。兩類對象以「及」並列，只要符合其中一類即適用，不能誤讀成必須同時符合「子公司身分」及「20億至未滿50億」兩項條件。 適用對象開始編製及發布年度辨識關鍵 實收資本額50億元以上，且非屬上市上櫃公司子公司之證券商112年金額與身分條件須一起讀 屬上市上櫃公司子公司之證券商113年以子公司身分辨認，不論資本額 實收資本額20億元以上、未達50億元之證券商113年包含20億元，不包含50億元 金額邊界尤其容易設陷阱：「達20億元以上」包含恰好20億元；「未達50億元」不包含恰好50億元。若實收資本額恰好50億元，就不能放入「20億元以上、未達50億元」這一區間，而應回到「50億元以上」並配合身分條件判斷：非子公司為112年，屬子公司為113年。 四、投信業：未達3,000億元，記115年 投信事業採資產管理規模作為分階段編製永續報告書的判斷依據。資產管理規模未達新臺幣3,000億元之投信事業，應於115年編製及發布永續報告書，比證券商的112年、113年都晚。 此處的3,000億元是資產管理規模門檻，不能替換成實收資本額，也不能因為同屬證券期貨業，就套用證券商的112年或113年。 五、投信業：未達1,000億元，研議簡化ESG揭露 對資產管理規模未達新臺幣1,000億元的投信業，政策方向為研議簡化揭露ESG內容與方式，以取代編製及發布永續報告書。這裡要同時掌握「適用門檻」「替代方式」與「研議性質」。 「未達1,000億元」不包含恰好1,000億元；「簡化揭露」仍有揭露內容，不能理解為完全不必提供ESG資訊；「研議」也不能直接改寫成已全面實施的豁免規定。 因此，3,000億元與115年是一組「編製時程」；1,000億元與簡化ESG揭露是另一組「研議替代措施」。兩者回答的問題不同，應分開記憶：題目問「哪一年度」找3,000億元與115年，題目問「未達幾億研議簡化揭露」找1,000億元。 投信資產管理規模規範內容 未達3,000億元115年編製及發布永續報告書 未達1,000億元研議簡化揭露ESG內容與方式，以取代編製與發布永續報告書 常考陷阱 把證券商112年與113年對調：50億元以上且非上市櫃公司子公司，連結112年；上市櫃公司子公司，以及20億元以上未達50億元者，連結113年。 把兩類對象誤讀為雙重要件：113年的兩類證券商是並列對象，符合其一即適用，不是要求同時符合子公司身分及該資本額區間。 只看50億元，忽略身分：112年的完整條件含有「且非屬上市上櫃公司子公司」；資本額50億元以上但屬子公司者，適用113年。 混淆「以上」與「未達」：以上包含本數，未達不包含本數。20億元納入20億以上區間；50億元不納入未達50億區間。 將投信門檻換成實收資本額：投信的1,000億元及3,000億元，指的是資產管理規模。 投信年度誤選112年至114年：未達3,000億元之投信事業為115年，選項中的112、113年是證券商的年度，屬干擾選項。 把簡化揭露門檻記成其他金額：研議簡化ESG揭露的門檻是未達1,000億元，選項中的500億、1,500億、2,000億都是錯誤寫法；3,000億元則對應115年時程。 將「研議取代」寫成「全面免揭露」：簡化ESG揭露並非取消揭露義務，研議中的替代方向也不等於已生效的全面豁免。 記憶口訣 「五十非子一一二，子公司與二十至五十一一三；投信未達三千一一五，未達千億議簡化。」 「五十非子」須還原成50億元以上且非屬上市上櫃公司子公司；「二十至五十」須還原成20億元以上、未達50億元，才能完整掌握適用條件與金額邊界。