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學習重點 掌握淨營運資金＝流動資產－流動負債，用來觀察企業短期償債的資金餘裕。 看懂交易信用條件的排列：折扣率／折扣天數，n／付款期限。先判斷付款落在哪個期間，再計算金額。 熟記應付金額＝原貨款×（1－適用折扣率）。不同期間的折扣只能擇一適用，不能累加。 區分現金折扣、數量折扣、功能折扣與季節折扣，判斷關鍵在於「為什麼給折扣」。 理解防禦區間比率＝流動資產÷每日營運支出，計算結果是可維持營運的天數。 核心觀念 一、淨營運資金：衡量短期償債餘裕 淨營運資金＝流動資產－短期（流動）負債。流動資產包括現金、應收帳款、存貨等；流動負債包括應付帳款、短期借款等。計算時必須使用同一時點的資料。 例如流動資產為80萬元、流動負債為50萬元，淨營運資金就是30萬元。結果為正數，表示流動資產超過流動負債；結果為負數，表示流動資產不足以涵蓋流動負債，企業應留意短期資金調度的壓力。 淨營運資金是金額，不是百分比，也不等於手上的現金。即使淨營運資金為正，企業仍可能因存貨不易出售、應收帳款回收緩慢而付不出款項，因此不能直接解讀為「一定能如期清償所有債務」。 二、交易信用與現金折扣：先辨識優惠原因 交易信用是指在買賣交易中，賣方允許買方先取得商品、延後支付貨款的安排。賣方為了鼓勵買方提早付款而減免部分貨款，這種優惠稱為現金折扣。 判斷現金折扣的重點是提早付款。不能因為名稱有「現金」二字，就認為必須用紙鈔支付；也不能自行解讀成刷卡免手續費。 折扣類型給予優惠的原因辨識關鍵 現金折扣鼓勵買方提早付款付款時間較早 數量折扣鼓勵買方增加購買數量買得多而享優惠 功能折扣通路成員執行銷售、儲存等特定功能因執行通路功能而享優惠 季節折扣鼓勵買方在非旺季購買購買季節或淡旺季 題目若描述「在某天數內付款可少付若干比例貨款」，屬於現金折扣。 三、信用條件的讀法：分清百分比與天數 「2/10，n/30」表示：自約定起算日起10天內付款，可享貨款2%的折扣；超過折扣期間，仍須在30天的付款期限內付清全額。寫成「2/10 net 30」或使用大寫「N」，意義相同。 2：折扣率為2%，不是付款天數。 10：享有該折扣的付款期間為10天，不是折扣10%。 n或net：表示按全額（淨額）付款，沒有折扣。 30：自約定起算日起計算的付款期限，不代表當月30日。 折扣期限與全額付款期限都從同一個起算點計算，不能先算完10天，再另外加30天。題目沒有另外約定起算基準時，以題目給的交易（賒購）日期起算。 四、多段折扣條件：依付款期間擇一適用 「2/10，1/20，n/30」表示設有兩段提早付款優惠。付款越早，折扣率越高；一旦超過某段的折扣期限，就不能再使用該段優惠。 付款時間（自交易日起算）適用折扣率應付金額 10天內2%原貨款×98% 超過10天，但在20天內1%原貨款×99% 超過20天，但在30天內無折扣原貨款全額 超過30天—已逾付款期限 折扣金額＝原貨款×折扣率；應付金額＝原貨款－折扣金額。題目問的是「應付多少」時，不能只算出折扣金額就作答。2%要換算成0.02，享2%折扣就是支付原價的98%。 以原貨款100,000元為例：在第一段期間付款，應付98,000元；在第二段期間付款，應付99,000元；超過第二段折扣期間，應付100,000元全額。 五、日期題的解法：先算出各段截止日 日期題要依「經過天數」判斷，不能只看日期數字。建議先用交易日＋天數，把各段截止日寫出來，再比對付款日落在哪一段。 例如6月10日賒購，條件為「2/10，1/20，n/30」： 2%折扣截止日：6月10日＋10天＝6月20日 1%折扣截止日：6月10日＋20天＝6月30日 全額付款期限：6月10日＋30天＝7月10日（已跨到次月） 依此判斷：6月15日付款享2%；6月25日付款享1%；7月5日付款沒有折扣，須付全額。月中賒購時，最後付款期限通常會落到次月，不能一律認定為當月底。跨月計算時要注意當月的天數，例如4月有30天、5月有31天。 六、防禦區間比率：把資源換算為可支撐天數 防禦區間比率用來衡量企業在沒有新增收入的情況下，現有資源可以維持營運多少天。本單元依下列公式計算： 每日營運支出＝總成本÷365防禦區間比率＝流動資產÷每日營運支出＝流動資產÷（總成本÷365） 公式中的總成本要與365天的年度期間相對應。例如流動資產為60萬元、年度總成本為365萬元，則每日營運支出為1萬元，防禦區間為60天。 其他條件相同時，流動資產越多，可支撐的天數越長；每日營運支出越高，可支撐的天數越短。它與淨營運資金的差別在於：淨營運資金看資產扣除負債後還剩多少錢，防禦區間看資產能支應多少天的支出。 常考陷阱 把「2/10」讀成2天內付款享10%折扣：斜線前是折扣率，斜線後是天數，順序不能顛倒。正確讀法是「10天內付款享2%折扣」。 把「n/30」解釋成「不二價、沒有優惠」：它只表示30天內要付清全額；同一組條件前段仍提供提早付款折扣。 附會成刷卡免手續費等說法：信用條件只涉及折扣率與付款天數，與付款工具無關。 把提早付款的優惠歸類成數量、功能或季節折扣：先找優惠的原因；只要是因為提早付款而給的優惠，就是現金折扣。 看到30就認定當月30日到期：30是天數，應從交易日起算，常常跨到次月。月初賒購時，「當月30日」通常早於真正的期限。 付款已超過10天仍扣2%：先算經過天數；超過10天但仍在20天內，只能適用1%。 超過20天仍扣1%，或把兩段折扣相加成3%：超過折扣期間就失去該段優惠，各段折扣只能擇一適用。 把2%誤算成20%：享2%折扣應付98%，不是80%。看到金額少了兩成，即可判斷是錯誤選項。 只算出折扣金額就作答：題目問應付金額時，要再用原貨款減去折扣金額。 混用淨營運資金與防禦區間公式：前者是相減，單位為元；後者是相除，單位為天，而且分母要先換算成每日支出。 記憶口訣 「前率後天，逾期換段；折扣擇一，全額有期限。」看信用條件時，先認出折扣率與天數，再依付款時間選用正確的比例。 「交易日加天數，截止日先寫出。」日期題先列出各段截止日，再比對付款日。 「淨資金用減，防禦天數用除。」流動資產減流動負債，得到資金餘裕；流動資產除以每日支出，得到可支撐的天數。