19. 所謂盈餘釋放率(surplus relief)的計算方式為?
(A) (再保佣金+費用津貼)÷盈餘
(B) 淨簽單保費÷盈餘
(C) 流動資產÷盈餘
(D) (淨值+各種準備金)÷盈餘

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統計： A(30), B(0), C(8), D(16), E(0) #1805342

詳解 (共 1 筆)

#7427803

核心觀念：什麼是盈餘釋放（Surplus Relief）？

在保險財務與精算學中，保險公司在銷售新保單時，因為法定會計準則（SAP）的要求，必須在期初立即將所有開銷（如業務員佣金、核保管銷費用）列為費用支出，但保費收入卻必須隨著時間逐月認列（未滿期保費準備金）。這會導致新契約剛成立時，保險公司的法定盈餘會暫時大幅減少，這種現象在業界稱為「新契約壓力（New Business Strain）」。

為了解決這個問題，原保險公司會透過「成數再保險（Quota Share Reinsurance）」等方式將部分業務分保給再保險公司。

  • 再保險公司收到分保費後，會轉過來支付給原保險公司一筆「再保佣金（Ceding Commission）」及「費用津貼（Allowance）」。

  • 這筆流入的資金能夠直接沖銷原保險公司初期的帳面虧損，進而「釋放（Relief）」其盈餘壓力，讓原保險公司有更多的法定額度去招攬新業務。

選項邏輯分析

  • (A) (再保佣金+費用津貼)÷盈餘：【正確】 盈餘釋放率衡量的是「保險公司透過再保險機制所獲得的資金補貼（再保佣金＋費用津貼），佔其本身法定盈餘（Surplus）的比率」。比率越高，代表該公司對再保險帶來的財務融資依賴度越高。

  • (B) 淨簽單保費÷盈餘： 此為「經營槓桿比率」或「保費對盈餘比率（Premium-to-Surplus Ratio）」，主要是主管機關用來評估保險公司承保能量與財務健全度的指標（通常限制在 3 倍以內）。

  • (C) 流動資產÷盈餘： 這是衡量短期償債能力與資產清算品質的指標，與再保險盈餘釋放無關。

  • (D) (淨值+各種準備金)÷盈餘： 此公式在會計實務上無此特定比率定義。

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