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總體經濟及金融市場
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115年 - 115-2 期貨交易分析人員:總體經濟及金融市場#145055
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35.菲力普曲線(Phillips Curve)考量通貨膨脹與失業之間的關係。長期菲力普曲線一般呈現:
(A)正斜率
(B)負斜率
(C)水平
(D)垂直
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35.菲力普曲線(Phillips Curve)考量通貨膨脹與失業之間的關係。長期菲力普曲線一般呈現: (A)正斜率 (B)負斜率 (C)水平 (D)垂直
#4044412
1. 投資人剛買入一口價格為每盎司$4,500 的黃金期貨合約,合約規格為 1,000 盎司,初始保證金為每 口合約$450,000,維持保證金為每口合約$300,000,在黃金期貨價格達多少時可以允許投資人從保證 金帳戶提出$200,000? (A)$4,300 (B)$4,700 (C)$4,900 (D)$5,100
#4045308
2. 下列哪一種期貨合約是採用現金結算? (A)所有期貨合約 (B)長期公債期貨合約 (C)黃金期貨合約 (D)股價指數期貨合約
#4045309
3. 台灣加權股價指數期貨合約每個月份都有到期期貨合約,甲公司要為他在 5 月 25 日購買的現貨股票 投資組合避險時,應該採用下列哪一個月份的合約? (A) 5 月份合約 (B) 6 月份合約 (C) 7 月份合約 (D) 9 月份合約
#4045310
4. 甲公司的股票投資組合價值$500,000,000,Beta 為 1.26,台灣加權股價指數期貨價格為 35,000 點,甲 公司應該如何交易才能將 Beta 降到 1.0? (A)買入 19 口合約 (B)賣出 19 口合約 (C)買入 38 口合約 (D)賣出 38 口合約
#4045311
5. 下列哪一項敘述最符合「stack and roll」避險策略? (A)用短期期貨合約來建立長期避險 (B)為避免期貨合約虧損,用更長到期的期貨合約避險 (C)以同時買入及賣出不同到期月份期貨合約進行避險 (D)同時進行兩種風險暴露
#4045312
6. 甲公司在 1 年後要買進 500 單位的商品,公司通常的策略是做 80%的避險,這個商品現貨及期貨價 格分別為$55 及$50,一年後商品現貨及期貨價格分別為$65 及$60,甲公司購買這個商品的平均價格 為? (A)$55 (B)$57 (C)$62 (D)$65
#4045313
7. 下列對遠期利率的敘述何項是正確的? (A)遠期利率是隱含在利率期限結構中,未來某一段時間的利率 (B)遠期利率是從今天開始持續一段長時間的利率 (C)遠期利率是讓債券未來現金流量的折現值加總等於債券價格的折現率 (D)遠期利率是讓債券價格等於平價的票面利率
#4045314
8. 預期未來短期利率不變之下,20 年期公債殖利率高於 10 年期公債,而 10 年期公債殖利率高於 5 年 期公債,這個敘述可以用下列何項理論來解釋? (A)預期理論 (B)流動性偏好理論 (C)市場區隔理論 (D)市場動能理論
#4045315
9. 股票的現貨價格$100,所有期限的無風險利率為 5%,在第一年年末及第二年年末的股利各為$2.5 及 $3.5,則這個股票的三年期遠期價格應為? (A)$105.56 (B)$109.34 (C)$122.20 (D)$132.25
#4045316
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