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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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114年 - 114-1 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#145093
> 試題詳解
5. 若兩倍正向 ETF 所連結的指數第一天上漲 5%,第二天下跌 5%,此 ETF 累積之報酬率為?
(A)-0.25%
(B)-1%
(C)0%
(D)1%
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27. 若是反向兩倍 ETF 所連結的指數第一天上漲 10%,第二天下跌 10%,此 ETF 累積之報酬率為? (A)-4% (B)-2% (C)0% (D)2%
#2271454
31. 若是反向兩倍 ETF 所連結的指數第一天上漲 5%,第二天下跌 5%,此 ETF 累積之報酬率為? (A) -1% (B) -2% (C) 0% (D) 1%
#3207727
11. 若兩倍正向 ETF 所連結的指數第一天上漲 5%,第二天下跌 5%,此 ETF 累積之報酬率為? (A)-0.25% (B)-1% (C)0% (D)1%
#3227979
6. 「由於期貨和遠期合約可以針對未來不確定性避險,因此它們的價值是其標的資產波動性的 函數。」請問以上敘述為: (A)遞增 (B)遞減 (C)無關 (D)無法判斷
#4046489
7. 如果一種商品的現貨和期貨價格之間的相關性為 0.8,則現貨價格的年化標準差為 48%。期貨價 格的年化標準差為 60%,則: (A)最小變異數的避險比率為 0 (B)最小變異數的避險比率約等於 0.6 (C)最小變異數的避險比率約等於 0.8 (D)最小變異數等於完全避險(或單純避險、傳統避險策略)
#4046490
8. 某公司擁有大量的土地資產,擬以相關的期貨合約規避價格波動風險。若資產現貨價格變動的標 準差為 1.2,期貨價格變動的標準差為 1.5,資產現貨價格與期貨價格間的相關係數為 0.9,最小 變異數避險比率應為: (A)0.72 (B)0.90 (C)1.00 (D)1.125
#4046491
複選題9. 【題組】若經理人擬透過臺股期貨規避掉價格波動的風險,他應交易的口數為: (A)12 口 (B)24 口 (C)48 口 (D)選項( A )( B )( C )皆非
#4046492
複選題10.【題組】臺股基金 Beta 值為 1.2。若經理人欲透過臺股期貨將 Beta 值提高到 2.0,他應:(請選出 最佳選項) (A)買進 8 口期貨 (B)賣出 8 口期貨 (C)買進 32 口期貨 (D)選項( A )( B )( C )皆非
#4046493
11.農夫擬使用玉米期貨合約為其所種植的玉米進行避險,避險到期日為 7 月底。若目前流通之玉米期貨 合約交割月份為 3 月、5 月、7 月、9 月、12 月。農夫應採用哪一個到期月份的玉米期貨進行避險? (A)5 月 (B)7 月 (C)9 月 (D)12 月
#4046494
12.臺股期貨的原始保證金為每口 338,000 元,維持保證金為 259,000 元。一投資人的保證金帳戶共 有餘額 338,000 元,無任何持倉。該投資人隨後買進一口臺股期貨,期貨價格為 23,775。下列敘 述何者正確? (A)當臺股跌破 23,400 點,投資人需補繳保證金 (B)當臺股跌至 23,200 點時,投資人需補繳 36,000 元保證金 (C)當臺股跌至 23,000 點時,投資人需補繳 155,000 元保證金 (D)當臺股在 24,000 點時,投資人可從保證金帳戶提領出 124,000 元
#4046495
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