題組內容

2. 某現貨投資組合目前總市值為新臺幣 1 億元，該組合相對於臺灣加權股價指數之 β 值為 1.2。經
理人預期未來 20 天內市場波動將明顯擴大且面臨下行風險，擬在不變動現貨部位的前提下利用
衍生性商品進行避險。相關市場資訊如下：
●現貨加權指數：42,400 點
●近月臺股期貨(TX)：契約價格 42,500 點
●近月臺指選擇權(TXO)：履約價 42,400 點之賣權(Put)，其 Delta 值為-0.5
試回答下列問題：

(2)若經理人決定賣出 10 口近月臺股期貨進行部分避險，請計算此交易將使該投資組合的整體 β 值降至多少？(4 分)