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總體經濟及金融市場
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115年 - 115年 - 115-2 證券投資分析人員:總體經濟及金融市場#145025
> 申論題
1. 為何國內生產毛額平減指數又稱為隱性物價指數(implicit price index)?(5 分)其計算過程如
何? (5 分)
相關申論題
2. 何謂央行數位通貨(CBDC)?(5 分)請就其發展狀況及國際趨勢作一申論說明。(5 分)
#590973
3. 請寫出經濟成長理論中相當著名的梭羅成長模型(Solow growth model),然後以科布-道格拉斯生產函數為例,該生產函數可表示為 \[ Y = AL^{\alpha} K^{1-\alpha} \] ,去表達梭羅殘差(Solow residual)的觀念。(10 分)
#590974
(1)計算共同基金 X 的夏普指標為多少?(2 分)
#590975
(2)計算市場投資組合的崔納指標為多少?(2 分)簡生阿爾發為多少?(2 分)
#590976
(3)計算共同基金 Y 的崔納指標為多少?(2 分)簡生阿爾發為多少?(2 分)
#590977
(1)計算目前的基差點數?(1 分)並判定市場處於正價差或逆價差?(1 分)
#590978
(2)若經理人決定賣出 10 口近月臺股期貨進行部分避險,請計算此交易將使該投資組合的整體 β 值降至多少?(4 分)
#590979
(3)若經理人改為完全使用價平賣權進行避險,欲將整體投資組合的 β 值暫時調降至 0。請回答 應採取何種交易方向(買進或賣出)?(1 分)並依據 Delta 避險(Delta Hedging)觀念,計算所 需的選擇權合約口數。(計算結果請四捨五入至整數位)(3 分)
#590980
(1)甲公司不進行任何再投資,將盈餘全數發放為現金股利。若依據股利折現模型(Dividend Discount Model, DDM)估計,甲公司目前的股票價格為$100,試求投資人對甲公司股票的要 求報酬率為多少?(2 分)
#590981
(2)乙公司採取 40%的盈餘保留率(Retention Ratio)進行再投資,且預期新增投資可持續創造 10%的股東權益報酬率(ROE)。試計算乙公司的股票價格?(2 分)並說明為何乙公司的股 價可能低於甲公司。(2 分)
#590982
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